Las enseñanzas de Warren Buffet. Biografía y estrategias.

Antes de entrar en el meollo, vamos a ponernos un poco en contexto. Es muy importante tener una imagen sobre las experiencias vitales de una persona para entender su forma de actuar.

Biografía

Warren Buffet nació el 30 de agosto de 1930 en Omaha, Nebraska, Estados Unidos. Para muchos, es el inversor más relevante del último siglo.

Su reputación le hizo meritorio del ganarse el título “El Oráculo de Omaha”. Mote asignado por su capacidad para escoger valores ganadores.

Pero antes de hablar del presente, vayamos a su pasado.

La relación de Warren Buffet con la bolsa comenzó gracias a su padre. Era un corredor de bolsa o “stockbroker”. Es decir, la persona que hace de intermediaria entre un cliente y la compra de un valor.

Esto hizo que comprara su primera acción a la edad de 11 años. Concretamente tres acciones de “Cities Services” a 38$ que vendió poco después a 40$. Tras su venta, se revalorizaron a 200$, lo que probablemente supuso un gran aprendizaje a temprana edad.

En sus primeros años de adolescencia demostró gran aptitud para los negocios. Gestionaba su propia empresa de entrega de periódicos e inició otra de máquinas de pinball, que terminó vendiendo más adelante.

Tras graduarse en la universidad en 1950, tuvo la posibilidad de estudiar con Benjamin Graham durante un tiempo, persona que influyó en asentar las bases de su filosofía de inversión en la actualidad.

Terminando su etapa académica, volvió a Omaha. No fue hasta el año 1965 donde dió el gran salto hacia los cimientos de la actualidad: tomar el control mayoritario de una empresa textil llamada Berkshire Hathaway Inc.

Con el paso del tiempo se alejó de las raíces textiles y se convirtió en su vehículo de inversión, hasta ser a día de hoy una de las compañías más grandes del mundo.

¿Cuáles son las estrategias de inversión favoritas de Warren Buffett?

Influido por Graham, la base de la inverión de Warren Buffet es la inversión en value o value investing.

La estrategia es simple: comprar compañías a un precio inferior a lo que estima que valen. El problema es que no hay una fórmula matemática precisa para valorar el valor real de una compañía, especialmente en el futuro.

Ha respondido en alguna ocasión textualmente que “el valor de una compañía es el valor presente de todos los futuros flujos de caja esperados el resto de la vida de la compañía descontados a un tipo de descuento adecuado.”

Esto nos lleva a una respuesta clara: utiliza el método de descuento de flujos de caja para valorar acciones. Pero en otras circunstancias ha destacado que jamás ha usado un excel o realizado operaciones complejas. Existen dos interpretaciones:

• Debido a su demostrada capacidad de cálculo mental no lo necesita.
• Su análisis es fundamentalmente cualitativo, ya que en otras ocasiones ha mencionado que, cuando una compañía es clara candidata de compra, es bastante obvio.

El periodo de compra de una empresa de Warren Buffet es “forever” o para siempre. Destaca la importancia de considerar las acciones como si fueran tu propia empresa, que lo son, porque pasas a ser dueño de parte de la misma.

Como la mayoría de inversores value rechaza el preocuparse por las condiciones del mercado. Si considera que pueden hacer buen uso de su liquidez, la usará. En caso de no existir oportunidades, acumulará liquidez. La paciencia es una virtud muy importante del inversor.

Muchos inversores subestiman el poder de no hacer nada. Warren Buffet resalta la importancia de dejar pasar oportunidades decentes en favor de las extraordinarias. No obstante, también ha hecho mención en varias ocasiones a las limitaciones del tamaño de su cartera. Siempre ha bromeado con las oportunidades disponibles en el caso de que su capital fuera de unos pocos millones de dólares.

¿Cómo puedo aprender a invertir como el?

Tenemos la suerte de contar con multitud de material de aprendizaje. Desde sus cartas a los accionistas hasta sus reuniones anuales de Berkshire y entrevistas personales.

Puedes encontrar su la última reunión de accionistas (4 de mayo de 2024) en la CNBC.

Adicionalmente, tienes todas las cartas de Berkshire desde 1977 en su página web.

Si prefieres una buena lectura, “Warren Buffett y la interpretación de estados financieros” es un libro asequible para principiantes centrado en la filosofía de inversión de Buffet. Puedes encontrarlo en Amazon

No es nada asequible replicar al mayor inversor de la historia, pero es una gran fuente de sabiduría para cualquier inversor.

¿Cuál es el libro favorito de Warren Buffett sobre inversión?

Los dos libros que más ha recomendado públicamente son:

• ‘Poor Charlie’s Almanack Enlace a Amazon
• ‘The Intelligent Investor’ o el inversor inteligente Enlace a Amazon

¿Cuánto patrimonio neto tiene?

Actualmente cuenta con 135,6 miles de millones USD. Te adjunto una imágen con la evolución histórica de su fortuna.